吾百威亚太,今年全球第二大 IPO,又回来了

作者:admin    文章来源:未知    点击数:    更新时间:2019-10-09 13:28

原标题:吾百威亚太,今年全球第二大 IPO,又回来了

对全球最大的啤酒集团百威英博来说,一桩心事终于了却。

9 月 30 日,百威亚太(1876.HK)于港交所上市,始日大涨 4.44%,收报 28.2 港元,市值达到 3734.6 亿港元。

百威亚太的发走价为 27 港元,位于其招股区间 27 港元 ~30 港元的最底端。百威亚太方面外示,在行使任何超额配售权前,展看此次发售的总融资额为 392 亿港币(约 50 亿美元)。如超额配售权被通盘行使,发售总融资额将额外添补 59 亿港币(约 7.5 亿美元)。

这是 2019 年以来全球四周内募资四周第二大的 IPO,仅次于 5 月上市的 Uber(募资额达 81 亿美元)。

和 2018 年相比,今年的 IPO 市场显得有些平庸——你很少听说哪个体量重大的公司敲钟上市了、募资四周又有众大。即便行为今年截至现在为止全球第二大的 IPO,百威亚太的上市之路也一波三折地耽搁了五个月之久。

想上市,不简单

5 月 10 日,百威亚太向港交所递交了招股书,宣布这个全球最大的啤酒品牌计划将本身的亚太子公司拆分出来单独上市。百威亚太于 7 月 5 日开起正式招股,其定价区间在 40 港元 ~47 港元之间,募资额最高可达 764.46 亿港元,使公司估值位于 4239 亿港元 ~4981 亿港元之间。

但在 7 月 13 日,百威英博在官网发布声明称,已憩休旗下亚太子公司的上市进程。百威英博外示,公司未再推进此项 IPO 的因为包含现在市场状况等众栽因素在内。

百威只把憩休因为浅易描述为 " 市场状况 ",但有分析师指出,主要是由于百威亚太的定价过高,大片面机构不买账,导致机构认购数目不及。

2019 年 7 月 4 日,百威亚太举走招股发布会,图为百威亚太执董兼始席实走官杨克(Jan Craps,右)与执董王仁荣(左)

两个月后, 万和城平台百威亚太宣布重启 IPO 进程。在这两个月之间,香港的资本市场显得相等冷清,整个八月只有一支新股上市,原定在香港二次上市的阿里巴巴也没了新闻——在大众数投资者眼中,阿里原本答是港股市场本年度的募资王。

" 死灰复燃 " 的百威亚太跟两个月前有三个迥异之处:募资额和股价几乎半数、拥有了基石投资人;出售了澳洲营业,还债压力变幼。

在向市场迁就后,百威亚太最后的发走价落在了 27 港元,相比原定的 40 港元 ~47 港元招股区间缩水了 33%~43%,募资金额消极 48.7%,近乎腰斩。但好新闻是,拥有了全球最大的基金管理公司之一的新添坡当局投资公司(GIC)来做基石投资者,终于 " 有人背书 "。

在 9 月 17 日的发布会上,百威亚太方面外示,GIC 的投资额在 10 亿美金旁边,并强调,山东11选5开奖记录" 这次引入基石投资者是由于 GIC 主动来找吾们 "。

此外,百威集团为了更 " 轻装上阵 ",在这两个月内火速出售了澳洲营业。

早在 7 月上市时,百威亚太就外示此次 IPO 召募的通盘资金将用于清偿欠母公司百威英博集团的债务,协助集团完善重组。

张开全文

债务来自百威英博近些年频频的并购行为。其中最轰动的是在 2016 年收购了全球第二大啤酒公司南非的 SABMiller,走业第一与第二的整相符堪称 " 世纪并购 ",进一步巩固了百威英博的霸主地位。2018 年,百威英博旗下啤酒品牌超过 500 个,在超过 150 个国家和地区出售啤酒,销量占全球市场份额超过 30%。

截止 2018 岁暮,百威英博集团的净债务达到 1028.4 亿美元,遵命公司的计划,答当在 2020 岁暮前将债务与 EBITDA(休税折旧摊销前收好)的比例从 2018 年的 4.65 倍降矮至 4 倍以下。

在宣布香港 IPO 憩休后,7 月 19 日,百威英博集团宣布将澳大利亚营业以 113 亿美元的价格出售给日本朝日集团。由此,百威亚太不再包含澳洲市场,公司营业将十足凝神于亚洲市场,包括中国腹地、韩国、越南、印度等。

中国啤酒市场的存量厮杀

为什么肯定要完善香港 IPO?为什么情愿卖失踪澳洲营业也要坚守亚洲地区?

现在,百威亚太在亚太地区酿造、进口、推广、经销及出售超过 50 个啤酒品牌的产品,包括百威、时代、科罗纳、福佳等国际品牌,在中国市场上,还有收购来的哈尔滨啤酒、雪津及拳击猫精酿等本土品牌。

最先,百威亚太自然不克放过中国这一全球最大的啤酒消耗市场,而百威中国区在 2018 年的的销量约为 763.4 万吨,占到亚太区销量的 73%,是百威亚太最主要的市场之一。

此外,在中国,百威面临的是一个对本身更有利的市场。

中国啤酒市场的添进已显现疲态。据 GlobalData 数据,从 2013 到 2018 年,吾国啤酒消耗量从 539.4 消极到 488.5 亿升,年均复相符添进率(CAGR)为 -2.0%。但高端及超高端啤酒的消耗量从 59 亿升上升至 80.3 亿升,CAGR 达到 6.4%,且其在通盘品类消耗量中的占比从 10.9% 升迁至 16.4%,外现出强劲的添进势头。

高端啤酒市场正是百威一向占优的地方。GlobalData 数据表现,从 2013 年 ~2018 年,百威英博在中国市场上的市占率从 12.9% 升迁到了 16.2%,是中国第三大啤酒企业;但在高端及超高端市场上,百威英博的市占率从 40.2% 升迁到了 46.6%,领先上风清晰,远超第二名的青岛啤酒和第三名的华润雪花。

为了攻占高端啤酒市场,青岛啤酒相继推出奥古特、鸿运当头、经典 1903 等高端线,华润雪花也有勇闯天涯 SuperX、雪花脸谱等售价超过 8 元、甚至 10 元的中高端产品,并于 2019 年 4 月完善了对喜力中国营业的并购。

面对着来势汹汹的对手,如何在一个团体添量不隐微的市场中发挥出本身原本的上风,是百威亚太上市后的难题。

来源:虎嗅APP

,,


友情链接

Powered by 山东11选5开奖记录 @2018 RSS地图 html地图

Copyright 365站群 © 2013-2019 优游 版权所有